FFA Event

FFA: Japan

Name: FFA: Japan
Start: 2024-04-25T15:00:00Z
End: 2024-04-25T19:00:00Z
Location: MUTB Tokyo Office

April 25, 2024

3:00 PM - 7:00 PM JST

Tokyo, Japan

The Fund Finance Association is excited to announce our first ever FFA: Japan event held in-person this year at the MUTB Tokyo office on 25 April 2024. This event will be spoken in Japanese, with simultaneous translation provided upon request.

Date: 25 April 2024
Time: 03:00 pm - 7:00 pm JST
Agenda: In-person panel speakers and networking reception
Ticket Cost: USD $400 until March 15th, 2024, USD $500 thereafter

Hiroyuki Anan 阿南　博之

Deloitte Tohmatsu Tax Co. デロイトトーマツ税理士法人

Fund Formation in Japan: Bankability for Fund Finance

4:15 PM | 2024-04-25

Hiroyuki Anan 阿南　博之

Business Tax Services / Financial Services Partnerビジネスタックスサービス/ ファイナンシャルサービスパートナー | Deloitte Tohmatsu Tax Co. デロイトトーマツ税理士法人

After working with a Japanese mega bank, Hiroyuki had worded with one of the Big Four firms in Tokyo in 2001 and became a partner in 2015. During the period, he was seconded to Ireland office from 2008 to 2009. And Hiroyuki joined Deloitte’s Japan member firm in 2019. Hiroyuki has over 20 years considerable experience in Japanese and international tax advisory on financial transactions, fund structures, including investment by sovereign investors.

Bachelor of Business Administration from Hitotsubashi University (1999)

銀行勤務を経て、2001年に四大会計事務所の金融税務部門に入社。入社以来、一貫して金融をキーワードに、銀行、証券会社、保険会社、投資顧問などの金融機関に対する税務申告書、税務アドバイス、税務調査対応、金融商品、ファンド、クロスボーダー金融取引に係る税務アドバイスを提供。2008年から2009年には、四大会計事務所のダブリン事務所にて金融税務チームへの出向経験を有する。2019年2月にデロイトトーマツ税理士法人に入社。

金融税務に関して20年を超える実務経験を有しており、特に金融機関の税務申告書の作成またはレビュー業務、クロスボーダー取引を含む金融商品、ファンド組成、信託銀行の資産管理に対する税務アドバイス業務は数多く手がけている。

一橋大学商学部卒(1999年)

Azcue, David (Simpson Thacher & Bartlett LLP)

David Azcue デビッド・アザキュー

Simpson Thacher & Bartlett LLP はシンプソン・サッチャー・アンド・バートレッ

Fund Formation in Japan: Bankability for Fund Finance

4:15 PM | 2024-04-25

David Azcue デビッド・アザキュー

Partner パートナー | Simpson Thacher & Bartlett LLP はシンプソン・サッチャー・アンド・バートレッ

David Azcue is a Partner in Simpson Thacher’s Tokyo office, where he co-heads the Private Funds Practice in Japan. Fluent in Japanese and having spent over 35 years in Japan, David advises clients on all aspects of fundraising, investments, financing and operations across a broad range of asset classes and strategies. Working with domestic legal counsel and tax advisors, he has helped pioneer many of the structures used by Japan-focused private fund sponsors to permit non-Japanese investors to invest alongside Japanese investors in Japan-focused funds. Working with his Credit colleagues, he has also worked on the first subscription facilities for Japan-focused private funds open to international investors. He has worked on many of the market-defining fundraises and funds-related transactions over his almost two decades of practice in Japan.

David has been recognized as a leading private funds lawyer by authorities including Chambers Asia-Pacific, where he is ranked Band 1 in Investment Funds: Registered Foreign Lawyers; IFLR1000; Legal500 and Who’s Who Legal, and brings to his practice a deep understanding of Japan and broad experience in global fundraisings for private investment funds. Simpson Thacher’s Asia Investment Funds Practice is ranked Band 1 by Legal500 and has won numerous awards, including “Investment Funds Firm of the Year” at the 2017 and 2019 Asia Legal Awards and “Asia Fund Formation Firm of the Year 2018” by Private Equity International. The Firm’s Japan Investment Funds Practice won the 2019 Asian Legal Business Japan Awards and is ranked Band 1 in Investment Funds: International Firms and Joint Ventures by Legal500.

シンプソン・サッチャー・アンド・バートレット法律事務所のパートナーとして、⽇本におけるプライベート・ファンド部⾨の共同代表を務める。⽇本語に堪能で、⽇本で35 年間以上を過ごし、バイアウトを始め、不動産、ベンチャーキャピタル、プライベートデット等、幅広いアセット・クラスにわたり、ファンドレイジング、投資、運⽤、セカンダリー取引等、多種多彩な側⾯においてクライアントに対し助⾔を提供。国内法律事務所及び税務アドバイザーとも協働し、海外の投資家が国内投資家と共に⽇本向けのプライベート・ファンドに投資することを可能にした先駆的なストラクチャーの導⼊の多くに関して助⾔。また、シンプソン・サッチャーのクレジット部⾨の弁護⼠とも協⼒して、そのような海外投資家に投資機会を提供する⽇本向けファンドによるものとして本邦初となるサブスクリプション・ファシリティの導⼊にも従事。⽇本における約20 年間に及ぶプラクティスの中で、新たな市場を切り拓くような先進的なファンドレイジングやその他ファンド関連の取引に取り組んでいる。チェンバース・アジア・パシフィック(Chambers Asia-Pacific) の投資ファンド：外国法事務弁護⼠部⾨（Investment Funds: Registered Foreign Lawyers ）においてバンド1 にランクされた他、IFLR1000 やWho’s Who Legal 等においてもプライベート・ファンド分野における第⼀⼈者として認められており、リードするシンプソン・サッチャーの⽇本のプライベート・ファンド部⾨は、⽇本に関する深い理解とプライベート投資ファンドのためのグローバルなファンドレイジングに関する幅広い経験を活かしたアドバイスを提供すると評価されている。シンプソン・サッチャーのアジアのプライベート・ファンド部⾨は、Legal500 によってバンド1 にランクされており、2017 年と2019 年のAsia Legal Awards での“Investment Funds Firm of the Year”やプライベート・エクイティ・インターナショナルによる“Asia Fund Formation Firm of the Year 2018”など、数多くの賞を受賞しています。シンプソン・サッチャーの⽇本プライベート・ファンド部は、2019 年Asian Legal Business (ALB) Japan Awards を受賞し、Legal500 の“Investment Funds: International Firms and Joint Ventures”でバンド1 にランクされている。

Fi Dinh フィー・ディン

MUFG Investor Services インベスターサービス

Closing Remarks

5:00 PM | 2024-04-25

Fi Dinh フィー・ディン

Managing Director, Head of Fund Finance APAC マネージングディレクターファンドファイナンス(APAC) ヘッド | MUFG Investor Services インベスターサービス

Fi is Managing Director, Head of Fund Finance APAC at MUFG Investor Services. She is a familiar face of the fund finance community globally having supported the growth of this sector for over a decade across the US, Europe, Middle East and Asia markets. She was recognized in The Drawdown’s ‘MOST INFLUENTIAL FUND FINANCE EXPERTS OF 2022’ globally. Fi pioneered the global trend of ESG-linked fund finance facilities when she led the world’s first ESG-linked subscription credit facility in 2019, marrying the sustainability-linked loan technology at individual company or asset level, to a portfolio framework that can be applied to Private capital funds even at the beginning stage of their lifecycle. She moved to Asia with ING Bank from Barclays London in 2018 to build out the fund and insurance finance businesses in Asia Pacific before joining Citi to oversee the then Asia’s largest fund finance portfolio in terms of AUM. Prior to that, she helped build a successful Private Equity coverage franchise supporting financial sponsors and alternative asset managers in EMEA and the U.S. for Barclays, based in London, as Director in the Financial Institutions Group. Fi serves on the APAC Executive Committee of the Fund Finance Association and the Singapore Venture & Private Capital Association (SVCA) Fund Operations and Digital Transformation Committee, and is also co-chair of Women in Fund Finance APAC.

フィーは、MUFGインベスターサービスのファンドファイナンスAPACのマネージング

ディレクター兼ヘッドです。彼女は、米国、ヨーロッパ、中東、アジア市場をまたにか

けてこのセクターの成長を支援してきたことで、世界中のファンドファイナンスコミュ

ニティにおいてよく知られた顔です。彼女は、「2022年の最も影響力のあるファンド

ファイナンスの専門家」として、The Drawdownにて世界的に認められました。

フィーは、2019年に世界初のESGリンク型サブスクリプションクレジットファシリティ

を主導したことで、ESGリンク型ファンドファイナンスのグローバルトレンドを開拓し

ました。これは、個々の企業や資産レベルでのサステナビリティリンクローン技術を、

プライベートキャピタルファンドに適用可能なポートフォリオフレームワークに結びつ

けるもので、ファンドのライフサイクルの初期段階でも適用されます。

フィーは、2018年にバークレイズロンドンからINGバンクと共にアジアに移り、アジア

太平洋地域でのファンドおよび保険ファイナンスビジネスの構築を行いました。その

後、シティに移籍し、当時アジアでAUMの面で最大のファンドファイナンスポート

フォリオを監督しました。それ以前には、ロンドンに拠点を置くバークレイズの金融機

関グループのディレクターとして、EMEAおよび米国での金融スポンサーやオルタナ

ティブアセットマネージャーを支援する成功したプライベートエクイティカバレッジフ

ランチャイズの構築に貢献しました。

彼女は、ファンドファイナンス協会のAPACエグゼクティブ委員会、シンガポールベン

チャー＆プライベートキャピタル協会（SVCA）のファンドオペレーションおよびデジ

タルトランスフォーメーション委員会のメンバーであり、また、Women in Fund Finance

APACの共同議長を務めています。

Makiko Harunari 春成真紀子

Simpson Thacher & Bartlett LLP はシンプソン・サッチャー・アンド・バートレッ

Opening Remarks

3:15 PM | 2024-04-25

Makiko Harunari 春成真紀子

Partner パートナー | Simpson Thacher & Bartlett LLP はシンプソン・サッチャー・アンド・バートレッ

Makiko Harunari is the Head of Simpson Thacher’s Asia Banking and Credit Practice. Makiko concentrates on complex cross-border financing transactions throughout the Asia-Pacific region, leading a team with multi-lingual capabilities and deep transactional expertise in providing liquidity solutions at all levels of the capital structure. She advises on a broad mix of acquisition finance, real estate finance, fund finance, back-leverage and other innovative financing products and has extensive experience representing prominent financial sponsors (including private credit funds), corporate borrowers and international financial institutions. Named to China Business Law Journal’s “The A-List,” Makiko has also been recognized by IFLR1000, The Legal 500 Asia Pacific and Chambers Asia-Pacific. Simpson Thacher was also honored as “Banking & Finance Firm of the Year” at Law.com International’s 2023 Asia Legal Awards. Makiko currently serves as the Co-Deputy Chair of the Asia-Pacific Executive Committee of the Fund Finance Association. She also previously served as a Co-Chair of the Asia Pacific Committee of Women in Fund Finance.

シンプソン・サッチャー・アンド・バートレット法律事務所のアジア・バンキング・アンド・クレジット部⾨の代表を務める。アジア太平洋地域（APAC ）全域において、複雑なクロスボーダーのファイナンシング取引を中⼼に取り扱い、マルチリンガル且つ経験豊富なチームを率いて、資本ストラクチャーのあらゆるレベルにおけるファイナンシングの調達をサポート。買収ファイナンス、不動産ファイナンス、ファンドファイナンス、バック・レバレッジ、その他パイオニア的なファイナンシング取引につき広範且つ複合的にアドバイスを提供し、プライベート・クレジット・ファンドも含む著名なファイナンシャル・スポンサー、事業法⼈、国際的な⾦融機関等を代理した幅広い経験を有する。China Business Law Journal におけるA リストに選出された他、IFLR1000 や、The Legal 500 Asia Pacific 、Chambers Asia-Pacific においても⾼く評価されている。また、シンプソン・サッチャーのチームは、Law.com International の2023 年Asia Legal Awards において“Banking & Finance Firm of the Year”に選ばれている。現在Fund Finance Association のアジア・パシフィック地域の運営委員会の共同副議⻑を担う。また、以前にはWoman in Fund Finance のアジア・パシフィック委員会の共同議⻑も務めた経歴がある。

Akihiro Hayashi 林章裕

Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corporation (MUTB) 三菱 UFJ 信託銀行株式会社(MUTB)

Fund Finance in Japan and Beyond

3:30 PM | 2024-04-25

Akihiro Hayashi 林章裕

Deputy General Manager 次長 | Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corporation (MUTB) 三菱 UFJ 信託銀行株式会社(MUTB)

Mr.Hayashi is the Deputy General Manager of Investor Services Banking Division at Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corp. (MUTB), which is one of Japan’s largest trust banks with total asset of 40 trillion yen. MUTB is currently a wholly owned subsidiary of Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG) and a core operating company of MUFG. Besides operations in Japan, MUTB serves customers to pursue its global business through a worldwide network of branches and subsidiaries in Asia, Europe, and the United States. Mr.Hayashi has been with MUTB since 1999 building up his career in Relationship Management of Corporate Business and Human Resources. From 2016, he worked in Investor Services Business at NY branch and has been engaged in Fund related businesses such as Subscription Financing and NAV Financing as well as Custody Lending business. Since 2023, Mr. Hayashi has been working in the Investor Services Banking Division at the head office in Tokyo, playing a key role in providing Fund Financing, Securities Lending, and Foreign Exchange services to investors globally. Graduated from the School of Economics of Kwansei Gakuin Economics.

林章裕三菱 UFJ 信託銀行株式会社(MUTB)のインベスターサービスバンキング部にて勤務。MUTB は、総資産 40 兆円を有する日本最大の信託銀行の 1 つとして、日本国内の業務に加えて、 MUTB はアジア、ヨーロッパ、アメリカ合衆国の支店や関係会社を通じて他領域にわたり世界的なビジネスを展開。 1999 年から MUTB に在籍し、法人 RM、人事部を経て 2016 年より NY 支店にてインベスターサービス(資産管理及び付随サービスを提供)部門に勤務。サブスクリプションファイナンス、NAV ファイナンスに加えて、カストディ・レンディング等のファンド関連業務に幅広く従事。 2023 年日本に帰国後、現職にて、ファンドファイナンス、セキュリティーズレンディング、外国為替などの幅広いソリューションを国内外のクライアントにグローバルで提供。関西学院大学卒

Takafumi Ihara 伊原隆史

Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corporation, Mitsubishi UFJ Financial Group 三菱 UFJ 信託銀行株式会社株式会社三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ

Closing Remarks

5:00 PM | 2024-04-25

Takafumi Ihara 伊原隆史

Director and Senior Managing Executive Officer, Chief Executive, Asset Management & Investor Services Business Unit, Senior Managing Corporate Executive Group Head, Asset Management & Investor Services Business Group 伊原隆史: 取締役専務執⾏役員受託財産部⾨⻑　兼　国内インベスターサービス事業長　執⾏役専務受託財産事業本部⻑株式会社 | Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corporation, Mitsubishi UFJ Financial Group 三菱 UFJ 信託銀行株式会社株式会社三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ

Takafumi Ihara is the Director and Senior Managing Executive Officer – Chief Executive of the Asset Management & Investor Services Business Unit at Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corporation (MUTB) since April 2024. Over the past two years, as a Deputy Chief Executive of Asset Management & Investor Services Business Unit and Business Head of Investor Services Business, Mr. Ihara was responsible for overseeing both domestic and international Investor Service businesses. Moreover, he expanded the Investor Services Banking businesses including Fund Financing. He also led the successful acquisition of Link Administration Holdings Limited, which was publicly disclosed in December 2023. Mr. Ihara joined MUTB in 1990. He has extensive experience in a wide range of global areas, including fixed income trading and sales, market risk management, product development, and establishing frameworks for the expansion of overseas businesses. In 2013 he was appointed as the CEO of Mitsubishi UFJ Fund Services Ltd., the first overseas subsidiary acquired and fully owned by MUTB, where he focused on enhancement of corporate governance and business expansion while driving several additional M&A acquisitions. In 2018, as an Executive Officer and General Manager of London branch, he achieved substantial growth of Investor Service businesses through the launches of new initiatives such as Fund Financing and Security Lending. He has approximately 15 years of experience working in overseas branches and subsidiaries. In 2020 he assumed the position of Executive Officer and General Manager of Asset Management & Investor Services Planning Division, supervising strategy, planning and related operations of the entire business unit. He was promoted to Managing Executive Officer In 2021 and Senior Managing Executive Officer in 2023. Mr. Ihara graduated from Waseda University's School of Commerce.

2024 年 4 月より三菱 UFJ 信託銀行の取締役専務執行役員/受託財産部門長に就任、インベスターサービス事業及びアセットマネジメント事業のグローバルヘッドを担う。2022 年より 2 年間、受託財産副部門長/インベスターサービス事業長として、国内外における資産管理事業全体を指揮・統括。資産管理だけでなく、バンキングビジネス(ファンドファイナンス、セキュリティレンディング、外国為替等)の業容拡大に加え、2023 年 12 月公表の豪 Link 社買収プロジェクトを牽引。 1990 年に三菱信託銀行（現三菱 UFJ 信託銀行）に入社。債券トレーディング・セールス、市場リスク管理、商品開発、海外業務発展に向けた体制整備などグローバルな領域で幅広い業務を経験。 2013 年より、同社初の 100%出資海外子会社である Mitsubishi UFJ Fund Services Ltd.の CEO に就任、ガバナンス・内部管理強化や複数の M&A による事業規模拡大を主導。 2018 年には執行役員/ロンドン支店長に就任し、ファンドファイナンス及びセキュリティレンディングの新規事業立上げ等を通じ、インベスターサービス事業の更なる強化・拡大を実現。海外拠点での経験は通算約 15 年。 2020 年より執行役員/受託財産企画部長として、受託財産部門の企画機能全般を統括。 2021 年に常務執行役員、2023 年に専務執行役員に昇格。 1990 年早稲田大学商学部卒

Mari Itoh 伊藤麻里

Anderson Mori & Tomotsune アンダーソン・毛利・友常法律事務所外国法共同事業　パートナー

Fund Finance in Japan and Beyond

3:30 PM | 2024-04-25

Mari Itoh 伊藤麻里

Partner パートナー | Anderson Mori & Tomotsune アンダーソン・毛利・友常法律事務所外国法共同事業　パートナー

Mari Itoh is a partner based at Tokyo office of Anderson Mori & Tomotsune. She has experience in a wide range of banking and finance transactions, including fund finance, leveraged and acquisition finance, asset finance, structured finance, project finance and general corporate lending, in addition to advising on financial regulations in various aspects. By bringing a wide range of knowledge and experience together, she assists domestic and overseas financial institutions by providing solutions from multilateral perspectives to address various issues.

Mari is recognized as a ‘Notable Practitioner” and ‘Woman Leaders’ for banking and finance by IFLR 1000 (2023).

金融分野のパートナーとして、ファンド・ファイナンス、買収ファイナンス、アセット・ファイナンス、ストラクチャード・ファイナンス、プロジェクト・ファイナンス、コーポレート・ファイナンスなど様々な金融取引案件を手がけている。

また、銀行法及び金融商品取引法をはじめとする金融規制に関する助言も行っており、幅広い知識・経験を活かして、国内外のクライアントに対して、マーケットの実務に即したソリューションを提供している。

Susumu Koguchi 高口　将

Sumitomo Mitsui Trust Bank, Ltd. 三井住友信託銀行

Fund Finance in Japan and Beyond

3:30 PM | 2024-04-25

Susumu Koguchi 高口　将

Co-Head of Fund Finance ファンドファイナンス（NY）共同ヘッ | Sumitomo Mitsui Trust Bank, Ltd. 三井住友信託銀行

Susumu Koguchi is Co-Head of Fund Finance at Sumitomo Mitsui Trust Bank, Ltd. (SuMi TRUST) within the New York Branch Fund Finance Department. Mr. Koguchi has led the expansion of the Fund Finance business within SuMi TRUST and since he joined the team the portfolio of Fund Finance has been increased by over ten times. Mr. Koguchi has extensive knowledge in various asset classes including Collateralized Loan Obligations, Subscription Finance, NAV Finance, Middle Market Senior Leverage Facilities and other Structured Finances such as Real Estate Finance and Aircraft Finance. Given SuMi TRUST’s unique position as investor, lender and asset manager within the alternative investment universe, Mr. Koguchi acts as liaison between London, Singapore and New York by leveraging relationships and knowledge within the SuMi TRUST global network.

Before joining SuMi TRUST in 2016, Mr. Koguchi spent 15 years at Sumitomo Mitsui Banking Corporation in various roles, including Fund Finance in New York, Lease Finance based in Structured Finance Dept in Tokyo and Corporate Banking in Osaka. Mr. Koguchi graduated from University of Kobe, Bachelor of Technology.

2001年三井住友銀行入行。三宮支店、岸和田法人営業部、人事部（採用グループ）を経て、2006年よりストラクチャードファイナンス営業部でリースファイナンス業務に従事。2009年からNY支店にて不動産ファイナンス、サブスクリプションファイナンス業務に携わり、2014年に帰国後、2016年三井住友信託銀行入社。

投資金融開発部を経て、同年よりNY支店にてサブスクリプションファイナンス、NAVファイナンス、MMLシニアファイナンス、CLO投資等業務に従事、2020年10月より現職。神戸大学工学部卒。

Kenta Shima 嶋研太

J-STAR Co., Ltd. / J-STAR 株式会社

Fund Formation in Japan: Bankability for Fund Finance

4:15 PM | 2024-04-25

Kenta Shima 嶋研太

Partner, Investor Relations and Operations パートナー、インベスターリレーションズ&オペレーションズ | J-STAR Co., Ltd. / J-STAR 株式会社

Joined J-STAR in May 2015. He is responsible for J-STAR’s Investor Relations (fundraising, communications with investors and media) and Operations (human resources, investment execution support, fund administration, management of subsidiaries, and planning and management of fund operations).

Before joining J-STAR, he was responsible for more than 50 SMEs as a Relationship Manager at MUFG Bank and was mainly responsible for subscription finance credit for funds at MUFG Union Bank.

He graduated with a BA in Economics and a Minor in Mathematics from the University of California, Santa Cruz. He is a Class-1 Sales Representative and Internal Administrator of the Japan Securities Dealers Association.

2015年5月、J-STARに入社。J-STARのインベスターリレーションズ（ファンド募集、投資家とのコミュニケーション、メディア対応等）及びオペレーションズ（人事、労務、総務、投資実行支援、ファンド・アドミニストレーション、子会社管理、ファンド運営にかかる企画管理等）を管掌。

J-STAR参画前は三菱UFJ銀行にてRMとして中堅中小企業を50社以上担当した他、MUFGユニオンバンクにて主にファンド向けサブスクリプションファイナンスの与信業務を担当。

カリフォルニア大学サンタクルーズ校（経済学専攻（with Honours）、数学副専攻）卒業。日本証券業協会外務員1種、同内部管理責任者資格。

Keiko Shimizu 清水啓子

Nagashima Ohno & Tsunematsu 長島・大野・常松法律事務所は

Fund Formation in Japan: Bankability for Fund Finance

4:15 PM | 2024-04-25

Keiko Shimizu 清水啓子

Partner パートナー | Nagashima Ohno & Tsunematsu 長島・大野・常松法律事務所は

Keiko Shimizu is a partner at Nagashima Ohno & Tsunematsu. She handles a variety of corporate transactions and general corporate affairs. One of the focuses of her practice is securities and financial services regulations, and she advises asset management companies, securities brokers, banks and other financial institutions on corporate governance, regulatory and compliance matters. She advises clients on the formation, marketing and operation of various collective investment vehicles such as investment trusts, hedge funds, private equity or other alternative investment funds, and fund of funds. She also advises clients on data protection matters.

企業法務全般にわたりリーガルサービスを提供しているが、主要分野として証券・金融規制法全般を幅広く取扱い、金融コンプライアンスのほか、アセットマネジメントや投資信託、プライベート・エクイティ・ファンドその他のオルタナティブ投資のファンドをはじめとした国内外のファンドの組成及び運営についても助言をしている。また、個人情報保護法対応をはじめとした情報管理及びその他のコンプライアンス全般についても助言している。

Yuki Taguchi 田口祐樹

Nishimura & Asahi (Gaikokuho Kyodo Jigyo) 西村あさひ法律事務所・外国法共同事業

Fund Finance in Japan and Beyond

3:30 PM | 2024-04-25

Yuki Taguchi 田口祐樹

Partner パートナー | Nishimura & Asahi (Gaikokuho Kyodo Jigyo) 西村あさひ法律事務所・外国法共同事業

Yuki Taguchi is a partner based in Tokyo office of Nishimura & Asahi. As a core member of acquisition finance practice, Yuki regularly advises private equity funds and major companies (as borrowers) and banks, leasing companies and mezzanine funds (as financers) on M&A transactions. He also advises various asset managers and financial institutions on fund formation, fund investment, subscription finance, and other day-to-day issues. Yuki was awarded in “Banking & Finance” sector and was also honored with the “Jurisdiction Awards: Japan” at the Rising Stars Awards Asia-Pacific 2022 by IFLR.

西村あさひ法律事務所・外国法共同事業の東京オフィスにて勤務。買収ファイナンス・プラクティスグループの主要メンバーとして、M&A取引に必要な資金を調達するプライベートエクイ

ティファンド・事業会社や、これらに資金提供を行う銀行、リース会社、メザニンファンド等をクライアントとしてアドバイスを提供するほか、ファンドの組成・期中管理、ファンドへの投資、サブスクリプションファイナンス等のファンド関連案件も数多く取り扱っている。また、International Financial Law Reviewが主催するIFLR Rising Stars Awards Asia-Pacific 2022において“Banking & Finance”及び“Jurisdiction Awards: Japan”の分野で受賞するなど、外部評価機関からも高い評価を受けている。

Hideki Yano 矢野　秀樹

ES-CON JAPAN Ltd. 株式会社日本エスコン

Fund Formation in Japan: Bankability for Fund Finance

4:15 PM | 2024-04-25

Hideki Yano 矢野　秀樹

ES-CON JAPAN Ltd. 株式会社日本エスコン

From 2015 to 2023, he served as the President & CEO of Sumisho Realty Management, a subsidiary of Sumitomo Corporation, and expanded its AUM to over ¥700 billion. He diversified the firm's investments in structures such as SOSiLA Logistic REIT(publicly-traded) and SC Realty Private REIT(privately-placed) alongside a broad spectrum of separate accounts.Earlier, at Sumitomo Corporation, he held pivotal roles and managed a comprehensive real estate portfolio in both Japan and the US, encompassing residential, commercial, and logistics sectors. He graduated from Kyoto University in 1983 with a bachelor’s degree in architecture. Also, he is a licensed architect in Japan, an esteemed ARES Certified Master, APREA Board Member/Japan Chapter Chairperson and RICS Japan, MEG Co-chairperson (FRICS).

2015年から2023年まで住友商事のグループ会社である不動産住商リアルティ・マネジメント株式会社の代表取締役社長を務め、同社の成長を牽引。現在同社は、上場物流REIT『SOSiLA物流リート投資法人』や非上場総合REIT『SCリアルティプライベート投資法人』、さらに複数の不動産ファンドの運用を手掛け、その運用資産残高は7千億円を超える規模にまで成長。それ以前は、住友商事にて日本および米国にて住宅、オフィス、商業、物流等幅広いセクターにて不動産開発及び投資事業を推進。1983年京都大学卒、一級建築士、ARES認定マスター、APREA ボードメンバー兼日本支部会長、RICS ジャパンMEG 共同会長(FRICS)

Platinum Sponsors

MUFG Investor Services (Japan)

MUFG Investor Services is a leading solutions provider for the global alternative investment management industry. From 17 locations around the world, MUFG Investor Services, through its suite of solutions, helps clients mitigate risk, execute seamlessly, and increase efficiencies across their pre- and post-trade operations. With more than $1 trillion in assets under administration, MUFG Investor Services is one of the top fund administrators globally and provides a broad range of solutions including administration, asset servicing, banking and liquidity, corporate and regulatory services, financing, business consulting, and more. Its nearly 500 clients represent funds across the public and private markets, including hedge funds, fund of funds, private equity, private debt, real assets, infrastructure, mutual funds, venture capital, and more. MUFG Investor Services is a division of Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc (MUFG) one of the largest banks in the world with approximately $3 trillion in assets. To learn more, please visit us at WWW.MUFGINVESTORSERVICES.COM.

MUFGインベスターサービスは、グローバルなオルタナティブ投資管理業界における主要なソリューションプロバイダーです。世界17か所の拠点を通じて、その幅広いソリューションを提供することで、お客様がリスクを軽減し、シームレスに取引を行い、取引前後を含むオペレーションの効率化を図るサポートを行っています。1兆ドル以上の資産管理残高を誇るMUFGインベスターサービスは、世界のトップファンド資産管理会社の一つであり、ファンドの資産管理サービス、銀行業務と流動性供給、コーポレート・規制関連サービス、ファイナンス、ビジネスコンサルティングなど、多岐にわたるソリューションを提供しています。ヘッジファンド、ファンド・オブ・ファンズ、プライベートエクイティ、プライベートデット、リアルアセット、インフラ、ミューチュアルファンド、ベンチャーキャピタルなど、パブリック市場およびプライベート市場におけるファンド等約500のお客様とのお取引がございます。MUFGインベスターサービスは、約3兆ドルの資産を有する世界最大級の銀行の一つである三菱UFJフィナンシャル・グループ（MUFG）の一部門です。詳しくは、WWW.MUFGINVESTORSERVICES.COMをご覧ください。

Simpson Thacher & Bartlett LLP (Japan)

Simpson Thacher & Bartlett LLP (www.simpsonthacher.com), established in 1884, is one of the world’s leading international law firms. Headquartered in New York with offices in Beijing, Brussels, Hong Kong, Houston, London, Los Angeles, Palo Alto, São Paulo, Tokyo and Washington, D.C., the Firm provides coordinated legal advice and transactional capability to clients around the globe. The Firm offers a market-leading fund finance practice with deep experience providing fund- and asset-level leverage solutions for private equity, real estate, investment, special situations and infrastructure funds. Complementing the Firm’s preeminent private funds practice, our fund finance team represents clients across a broad spectrum of transactions encompassing all aspects of the investment management business. Active in Asia for almost three decades, Simpson Thacher advises on transactions and matters throughout the region, including in Australia, China, Hong Kong, India, Japan, New Zealand, Singapore, South Korea, Southeast Asia and Taiwan. We offer one of the largest on-the-ground teams, with multiple language capabilities, including Mandarin and Japanese. Our Hong Kong- and Tokyo-based financing lawyers practice New York, English and Hong Kong law and offer clients comprehensive knowledge of financial instruments at all levels of the capital structure.

シンプソン・サッチャー＆バートレット(www.simpsonthacher.com) は、1884 年に設⽴された世界有数の国際法律事務所です。ニューヨークに本部を置き、北京、ブリュッセル、⾹港、ヒューストン、ロンドン、ロサンゼルス、パロアルト、サンパウロ、東京、ワシントンD.C. に事務所を構え、世界中の顧客企業に総合的な法務アドバイスを⾏い、ビジネスにおける⽬的達成を⽀えています。当事務所は、プライベート・エクイティ、不動産、投資、スペシャル・シチュエーションおよびインフラストラクチャー・ファンドのための、ファンドレベルおよび資産レベルのレバレッジ・ソリューションに関する幅広い経験があり、市場をリードするファンド・ファイナンス取引へのアドバイスを数多く提供してきました。当事務所の卓越したプライベート・ファンド業務を補完する形で、ファンド・ファイナンスチームは、投資運⽤業務のあらゆる側⾯を網羅する広範な取引においてクライアントの代理を務めています。シンプソン・サッチャー＆バートレットは、30 年近くにわたりアジアで活動しており、オーストラリア、中国、⾹港、インド、⽇本、ニュージーランド、シンガポール、韓国、東南アジア、台湾を含むアジア全域の取引および案件について助⾔しています。当事務所は、北京語や⽇本語を含む複数の⾔語に対応できる最⼤規模の現地チームを擁しています。⾹港と東京を拠点とする当事務所のファイナンスチームは、ニューヨーク法、英国法、⾹港法を駆使し、資本ストラクチャーのあらゆるレベルにおける⾦融商品に関する包括的な知識をもとにアドバイスを提供しています。

Gold Sponsors

Anderson Mori & Tomotsune

Anderson Mori & Tomotsune is a full-service law firm formed by the winning combination of three leading law firms in Japan: Anderson Mori, one of the largest international firms in Japan which was best known for serving overseas companies doing business in Japan since the early 1950s; Tomotsune & Kimura, particularly well-known for its expertise in international finance transactions; and Bingham Sakai Mimura Aizawa, a premier international insolvency/restructuring and crisis-management firm.Our combined firm provides an extraordinarily powerful value proposition. Housing all of these synergistic practices under one roof, and further increasing our resource scale, we have the capability to: (1) serve a multinational client base, (2) on in-bound, out-bound and domestic projects, (3) by providing expert, timely and cost-efficient advice, (4) across a full range of legal issues, and (5) in the largest, most complex, cross-sector transactions.We are proud of our long tradition of serving international business and legal communities and our reputation as one of the largest full-service law firms in Japan. Our combined expertise enables us to deliver comprehensive advice on virtually all legal issues that may arise from a corporate transaction, including those related to M&A, finance, capital markets and restructuring/insolvency, and litigation/arbitration. The majority of our lawyers are bi-lingual and experienced with communicating, drafting and negotiating across borders and around the globe. We welcome the opportunity to work closely with clients and channel our resources towards our goal of achieving more together.We are headquartered in Tokyo with branch offices in Osaka and Nagoya. Outside Japan, we have offices in Beijing, Shanghai, Singapore, Hanoi, Ho Chi Minh City, Bangkok and London. We also have associated firms in Hong Kong and Jakarta.

アンダーソン・毛利・友常法律事務所は、1950年代初頭より、日本における本格的国際法律事務所の草分けとして、常に第一線で活躍してきたアンダーソン・毛利法律事務所、グローバルな証券発行等の国際金融取引やクロスボーダーの投資案件の分野において特に多くの実績を積んできた友常木村法律事務所、および、国際倒産・事業再生分野や危機管理部門において豊富な経験を有し、これを米国の大手法律事務所との外国法共同事業を通じて展開してきたビンガム・坂井・三村・相澤法律事務所（外国法共同事業）が合併・統合して誕生した、総合法律事務所です。当事務所は、合併・統合による得意分野の相乗効果と一層の規模の拡大により、一層幅広く質の高いリーガルサービスを機動的に提供し、多種多様な依頼者が直面するあらゆる法律問題や複雑な分野横断的案件に対して、迅速かつ的確に対応しております。現在、当事務所には、M&A、ファイナンス、キャピタル・マーケッツ、事業再生・倒産、訴訟・仲裁をはじめ、企業活動に関連するほぼすべての専門分野に、豊富な実績を有するバイリンガルの弁護士が数多く所属しております。その拠点網は、国内では東京のほか大阪および名古屋に、また、海外では北京、上海、香港、シンガポール、ハノイ、ホーチミン、バンコク、ジャカルタ、ロンドンにもおよび、海外ビジネスを拡大する国内外の依頼者の需要に応えております。当事務所は、今後ともわが国を代表する総合法律事務所として、国際・国内企業法務の分野において、依頼者のニーズに的確に応える総合的なリーガルサービスを提供してまいります。

Nagashima Ohno & Tsunematsu

Nagashima Ohno & Tsunematsu, based in Tokyo, Japan, is widely recognized as a leading law firm and one of the foremost providers of international and commercial legal services. The firm’s overseas network includes locations in New York, Singapore, Bangkok, Ho Chi Minh City, Hanoi, Jakarta* and Shanghai. The firm also maintains collaborative relationships with prominent local law firms. The approximately 600 lawyers of the firm, including about 50 experienced lawyers from various jurisdictions outside Japan, work together in customized teams to provide clients with the expertise and experience specifically required for each client matter.

(*Associate office)

長島・大野・常松法律事務所は、約600名の弁護士が所属する日本有数の総合法律事務所であり、東京、ニューヨーク、シンガポール、バンコク、ホーチミン、ハノイ、ジャカルタ*及び上海に拠点を構えています。当事務所は、日本のリーディングファームとして数々の大型案件を手掛け、あらゆる分野の法律問題に対応してきた実績に基づき、企業が必要とする様々なリーガルサービスをワンストップで提供できる体制を整えています。多岐にわたる分野の専門的知識と実績をもつ弁護士が機動的にチームを組み、質の高いアドバイスや実務的サポートを行っています。

（*提携事務所）

Nishimura & Asahi

Nishimura & Asahi is Japan’s largest law firm, covering all aspects of domestic and international business and corporate activity. Our firm has more than 800 professionals* with a presence in over 20 locations around the world. We understand our clients’ growing needs and our fully-integrated team of lawyers and professional staff are proud to share the same fundamental philosophy: an uncompromising commitment to excellence. We work with the most prominent Japanese and global corporations to find novel solutions for their industries most complex challenges. Through our firm’s domestic and global networks, we are ideally placed to provide our clients with a borderless one-stop service, from Japan to the world.

* Including some Associate and Alliance offices

Our fund finance practice regularly provides multilateral advice to domestic and international financial institutions as well as various types of funds, including private equity, infrastructure, and real estate funds. Our recent publication** addresses legal issues in connection with subscription financing in Japan.

**Japanese only

西村あさひは、法の支配を礎とする豊かで公正な社会を実現することを基本使命に、世界20拠点で800名を超える国内外のプロフェッショナルが緊密に連携し、最高レベルのリーガルサービスをワンストップで提供する日本最大の国際的総合法律事務所です。私たちは、クライアントにとっての｢真の価値｣をもたらすべく、クライアントのビジネスを深く理解し、研ぎ澄まされた専門性に基づき、ビジネスニーズに即した総合的・戦略的なソリューションを提供しています。確固たるプロフェッショナル意識と知性に支えられた開拓精神をもって、いかなる局面でも｢Leading You Forward｣をお約束し、クライアントと社会の発展に貢献してまいります。西村あさひのファンドファイナンスプラクティスでは、日々、国内外の金融機関やプライベートエクイティファンド、インフラファンド、不動産ファンドなど様々なタイプのファンドに対して、多角的なアドバイスを提供しております。直近の著作 (https://www.nishimura.com/sites/default/files/newsletters/file/finance_law_231117_ja.pdf) では、日本におけるサブスクリプションファイナンスに関する法的論点について取り上げております。

SuMi TRUST (Japan)

Established in 1925, Sumitomo Mitsui Trust Bank, Limited (“SuMi Trust”) is the largest Japanese trust bank, providing a wide range of banking and fiduciary services to its customers. In its domestic Japanese market, SuMi Trust business covers asset management, corporate and structured financing, real estate brokerage, mortgage loan and retail banking. In international market, SuMi Trust has branches in major global financial centers, where it is primarily focused on banking activity – most notably corporate and structured finance. SuMi Trust is well known not only for working openly and collaboratively with its banking clients, but also for seeking opportunities to introduce its Japanese investor partners enhanced investment solutions in line with its trust bank heritage.

三井住友信託銀行株式会社は、1925年創業の国内最大の信託銀行であり、個人・法人・投資家のお客様に対して、銀行業務及び信託関連業務の幅広いサービスを提供しています。国内では、資産運用ビジネス、コーポレートファイナンス・ストラクチャードファイナンス、不動産仲介、住宅ローンを含むリテール銀行業務を取り扱い、海外では、主要な金融都市に拠点を設け、コーポレートファイナンス・ストラクチャードファイナンスを中心とした銀行ビジネスに注力しています。・昨今では、機関投資家を中心に、非上場株式等のプライベートアセットへの関心が高まっている中、当社は豊富な投資機会の提供を通して、資金・資産・資本の好循環を創出し、社会課題の解決に貢献していくことを目指しています。

Silver Sponsors

Baker McKenzie

Baker McKenzie (www.bakermckenzie.com) brings insight and foresight to clients across more than 70 global offices. Our team of 13,000 people, including over 6,500 lawyers, works alongside our clients to drive growth that is both sustainable – and inclusive.With locations in financial centers and emerging markets, Baker McKenzie’s Global Banking & Finance Group advises on complex financing transactions and regulatory matters across borders. Our locally-embedded, globally-experienced lawyers bring deep sector expertise and an innovative and commercial approach to offer a seamless, end-to-end experience for clients and deliver maximum value to stakeholders in the global financial markets.Our Fund Finance practice seamlessly integrates our market leading Funds and Banking & Finance practices to advise local and international financial institutions, PE funds, credit funds and real estate funds on a wide range of fund finance solutions, including capital call facilities, GP facilities and NAV facilities.

グローバルに展開する法律事務所であるベーカーマッケンジーは、70を超える世界各地の拠点よりクライアントのビジネスをサポートしております。6,500名超の専門家を含む13,000名のメンバーが、クライアントとともに持続可能かつインクルーシブな成長を達成すべく、日々邁進しております。各金融センター及び新興市場に拠点を置くベーカーマッケンジーのバンキング＆ファイナンス・グループは、複数法域に跨る金融取引や規制に精通しています。現地に根ざしたノウハウ及びグローバルな経験を併せ持つ専門家が、産業分野に関する深い専門知識と革新的なアプローチを駆使して、クライアントに一貫したサービスを、そしてステークホルダーに最大限の価値を提供しております。また当事務所のファンド・ファイナンス部門は、市場をリードするファンド部門とバンキング＆ファイナンス部門の専門家により構成されており、国内外の金融機関、PEファンド、クレジット・ファンド、不動産ファンドに対し、キャピタル・コール・ファシリティ、GPファシリティ、NAVファシリティを含む広範なファンド・ファイナンスに関するアドバイスを行っています。

Mori Hamada & Matsumoto

Mori Hamada & Matsumoto (MHM) is one of the largest full-service Tokyo-headquartered international law firms. A significant proportion of the firm’s work is international in nature, representing clients in cross-border transactions, litigation and other dispute resolution proceedings.

MHM has offices in Osaka, Nagoya, Fukuoka, Takamatsu and Sapporo in addition to its Tokyo headquarters. The firm has very strong full-service local law practices in Bangkok (Chandler MHM Limited) and Yangon (Myanmar Legal MHM Limited) and it is expanding its range of local law services in Ho Chi Minh City, Hanoi and Jakarta (ATD Law in association with Mori Hamada & Matsumoto). It also has offices in Singapore (MHM ASEAN hub), Shanghai and Beijing. In September 2023, the firm opened an office in New York through which it will further bolster its relationships with peer firms and clients in the US and the broader Americas regions, and provide them with efficient access to MHM’s Japan and ASEAN network. In January 2024, the firm announced a strategic relationship with Tayag Ngochua & Chu (“TNC”) in Philippines.

The firm has strong working relationships with leading firms throughout Asia (as well as in Europe and the Americas), which enables it to work for its clients as a single, integrated team.

MHM has over 750 lawyers and 630 support staff including patent attorneys, licensed tax accountants, legal assistants and translators. Its senior lawyers include highly respected practitioners and leaders from the Japanese and international legal community, including prominent law professors from the University of Tokyo, and a former Prosecutor-General from the Public Prosecutors Office. The firm also has experienced lawyers qualified in the US, England and Wales, the People’s Republic of China, Bangladesh, the Philippines, India, Malaysia, Singapore, Myanmar, Thailand, Vietnam and more.

Main Areas of Practice: Banking and finance; capital markets (including securitisation & derivatives and J-REITs); competition/antitrust; construction; corporate/M&A; crisis management; dispute resolution; employment; fintech; insurance; intellectual property; international trade; investment funds; life sciences; projects and energy; real estate; restructuring/insolvency; tax; technology, media and telecom (TMT); and private wealth law.

森・濱田松本法律事務所は、2002年に森綜合法律事務所と濱田松本法律事務所との統合により設立して以来、国内外の企業を取り巻く事業環境が大きく変化するなか、クライアントの皆さまに対し、あらゆる分野につき卓越したサービスを提供する総合事務所として、日々たゆまぬ研鑽そして変革を図り、クライアントの皆さまと共に成長することに努めて参りました。分野・世代をリードする個々の弁護士の力量を核に、数多くの弁護士・スタッフを擁する組織としての経験・知識・ノウハウをいかんなく発揮して、個々の案件においてクライアントの皆さまに最良の結果をご提供することを旨とし、特に、最先端の案件で新たなフレームワークを構築すること、困難な案件に立ち向かい難局を打破すること、多くの関係者の利害が錯綜する案件で合意をまとめあげることなど、チーム一丸となって対応して参ります。こうした個々の案件での経験を背景に、わが国のさまざまな制度の創設・改善に対する取り組みにも深く関与し、もって国内外の企業の方々が、わが国そしてグローバルに活躍できるリーガル・インフラストラクチャーの構築に貢献し、その一翼を担うことを使命としております。

Walkers (Japan)

Walkers' global fund finance group comprises dedicated fund formation and finance lawyers who act on complex and innovative fund financing solutions and advise clients across the world’s financial markets. As one of the first offshore teams to work on subscription line credit transactions and hedge fund financing platforms, for both lender and borrower clients, we provide an unmatched depth of expertise across our global network in the Americas, EMEA and Asia. In a volatile world we are a safe pair of hands in safe jurisdictions. Our fund financing teams have been at the forefront of the development of the fund finance market in these regions, working closely with leading financial institutions, investment managers and law firms. Our people and our approach to solving our clients challenges are tried and tested, but that doesn’t mean we ever stand still. Walkers' global fund finance group provides commercially focused advice to both lenders and borrowers on a range of financing solutions. Our multi-disciplinary team has an in-depth understanding of the structures used by investment managers and the legal and commercial issues relevant to fund finance providers. Our clients include agents, banks, alternative lenders and investment fund managers, including private equity, credit, real estate and hedge funds. Markets change, regulation evolves, businesses adapt, and we keep on reinventing our service for the times we find ourselves in.

ウォーカーズのグローバルファンドファイナンスグループは、専門のファンド組成及びファイナンスローヤーたちで構成され、ケイマン諸島、バミューダ、BVI、ジャージー、ガーンジー、アイルランドの各法をカバーする世界中の金融市場におけるクライアントに、複雑かつ革新的なファンドファイナンシングソリューションとアドバイスを提供しています。プライベートエクイティ向けファイナンス及びヘッジファンド向けファイナンスプラットフォームを手掛ける最初のオフショアチームとして、レンダー側・ボロワー側双方のクラアントに対して、私たちは南北アメリカ、ヨーロッパ、中東、アフリカ、そしてアジアにおけるグローバルネットワークを通じて、比類のない深い専門性を提供しています。常に変化する世界の中で、私たちは安全な法管轄において、安全なソリューションを提供しています。私たちファンドファイナンシングチームは、これらの地域においてファンドファイナンスマーケットの発展の先頭に居続け、時代を切り拓く金融機関、投資マネジャーそして法律事務所と緊密に連携してきました。私たち自身とクラアントの挑戦を支援をする私たちのアプローチは試行錯誤の連続ですが、だからといってそこに留まっていることを意味しているわけではありません。ウォーカーズのグローバルファンドファイナンスグループは、ファイナンシングソリューションの分野において、レンダー・ボロワーの双方に、ビジネス視点のアドバイスを提供しています。私たちの多数の専門領域から構成されるチームは、インベストメントマネジャーと法律専門家に利用されるストラクチャーと、ファンドファイナンシングプロバイダーに関するビジネスイシューに対する深い理解を有しています。私たちのクライアントには、プライベートエクイティ、クレジット、不動産、ヘッジファンドを含む、エージェント、銀行、オルタナティブレンダー、投資ファンドマネージャーが含まれています。市場と規制は変化し、ビジネスがそれに適合します。私たちは、この時代の変化に合わせて、サービスを革新し続けます。

MUTB Tokyo Office

: 1 Chome-4-5 Marunouchi, Chiyoda City
Tokyo, 100-0005

: n/a

FFA: Japan

The Fund Finance Association is excited to announce our first ever FFA: Japan event held in-person this year at the MUTB Tokyo office on 25 April 2024. This event will be spoken in Japanese, with simultaneous translation provided upon request.

Hiroyuki Anan 阿南 博之

David Azcue デビッド・アザキュー

Fi Dinh フィー・ディン

Makiko Harunari 春成真紀子

Akihiro Hayashi 林 章裕

Takafumi Ihara 伊原 隆史

Mari Itoh 伊藤麻里

Susumu Koguchi 高口 将

Kenta Shima 嶋研太

Keiko Shimizu 清水啓子

Yuki Taguchi 田口祐樹

Hideki Yano 矢野 秀樹

MUTB Tokyo Office

Hiroyuki Anan 阿南　博之

Akihiro Hayashi 林章裕

Takafumi Ihara 伊原隆史

Susumu Koguchi 高口　将

Hideki Yano 矢野　秀樹